黄金作为贵金属，由于其稳定的金属特性，在工业生产等领域广泛使用，具有商品属性；同时，由于全球的产量和储量有限，又常被用作金融储备、货币等金融用途。目前，中国主流的黄金交易市场有上海黄金交易所的黄金现货合约、上海期货交易所的期货合约，以及沪深交易所的黄金ETF，另外还有银行等机构推出的纸黄金业务。这篇文章主要总结各交易所的合约设计及交易规则。
国内黄金
上海金交所
2016年初，金交所上市的黄金现货合约品种共12种：
| 名称 | 黄金T+D | 黄金T+N1 | 黄金T+N2 | MINI黄金T+D | 黄金100g | 黄金50G | 黄金995 | 黄金9995 | 黄金9999 | 国际版黄金100g | 国际版黄金995 | 国际版黄金9999 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 品种 | 延期 | 延期 | 延期 | 延期 | 实物 | 实物 | 实物 | 实物 | 实物 | 实物 | 实物 | 实物 |
| 交易单位/手 | 1000g | 100g | 100g | 100g | 100g | 50g | 12.5kg | 1000g | 10g | 100g | 12.5kg | 100g |
| 保证金交易 | 是 | 是 | 是 | 是 | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 |
尽管品种不少，但主要的交易量集中在延期合约黄金T+D（包括MINI）、现货合约黄金9999。
金交所的交易时间为9:00-11:30，13:30-15:30，20:00-02:30。
现货黄金
在上海金交所交易现货实物黄金时，买方必须有全额资金，卖方必须由相应的实物，报价后资金货物冻结，成交后实时实物交割，钱货两讫。现货黄金由于资金占用量大，成交量小。迷你盘更适合散户，但成交不活跃。现货不能做空。
延期合约
金交所的一大特色就是现货延期交收合约，T+D合约（trading+defer）。是以保证金支付的形式进行结算的交易（最低7%，平均15%左右）。交易者可以选择成交当日交割、也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制。
$$
延期费 = 持仓量当日结算价延期费率
$$
交货申报>收货申报：多头持仓付给空头持仓
交货申报<收货申报，空头持仓付给多头持仓
T+D：延期费按自然日逐日收付，遇节假日按前一交易日确定的方向提前收付
T+N1、T+N2：延期费定期收付，只在规定交易日的交割申报阶段发生延期费支付，其他交易日不发生收付。
T+D品种是上金所目前主要的成交品种。允许做空。
上期所
上海期货交易所交易的黄金期货合约，简称沪金；市场上挂牌交易的合约有最近三个月份的合约以及最近13个月内的双月合约，实际交易量都集中在6月及12月的两个合约上。
| 交易品种 | SHFE沪金 |
|---|---|
| 交易单位 | 1000g/手 |
| 报价单位 | 元/g |
| 最小变动 | 0.05元/g |
| 每日波动限制 | 上一交易日结算价的正负5% |
| 交易时间 | 9:00-11:30，13:30-15:00，21:00-02:30 |
| 最低保证金 | 7% |
| 交割方式 | 实物 |
| 最后交易日 | 合约交割月份的15日 |
交割的实物黄金品级为金含量不小于 99.95%的国产金锭以及经交易所认可的伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭。实际交割过程中需要缴纳的费用较高，包括交割手续费、出入库、调运费、仓储费、增值税等。
沪深交易所
股票
黄金开采、生产的企业股票表现与黄金价格有一定正相关性，但还受股市、公司业务基本面、财务状况等多方面影响。
ETF
随着2015年底至今的黄金价格反弹，国内市场黄金ETF规模大幅扩张。截至2016年中，在沪深交易所上市的黄金ETF有4个：华安518880，易方达159934，博时159937，国泰518800。其跟踪标的多为AU9999，与金价相关性极高。
| 名称 | 华安 | 国泰 | 博时 | 易方达 |
|---|---|---|---|---|
| 代码 | 518880 | 518800 | 159937 | 159934 |
| 规模/亿（2016-06） | 45.66 | 4.32 | 9.04 | 9.62 |
| 管理费 % | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 |
申赎规模：3公斤（30万份额）的整数倍
交易规则：
- T日买入份额，T日可卖
- T日买入份额，T+1日赎回实物申请，到账
- T日买入份额， T日可赎回，现金到账T+2（券商效率决定）
- T实物申购，T日份额可卖/可赎
- T日现金申购，T+1日份额到账
- T实物赎回，T日实物可卖
银行“纸黄金”
国内出现较早的个人可交易的黄金品种，属于凭证式交易，投资人并不持有黄金实物，与银行进行交易，买卖价格由银行根据国际金价波动实时提供，买卖价差较大，可24小时交易，只允许做多。
非标准化产品
目前国内市场上还出现了不少与黄金价格挂钩的含权类理财产品，一般由银行、券商等场外发售的资管衍生品。交易的限制及收益更多样化，且可根据投资者需求定制方案。