2023年第6周，经济数据普遍超预期，国内资金面超预期紧，但央行投放意愿明显。资本市场震荡，没有明显趋势。
2023-02-04 周五
【海外】2月3日晚间，美国公布的1月份非农就业人数增加51.7万，预期18.9万。美国1月失业率3.4%，预期3.6%。非农数据远超市场预期，失业率降至53年低点。美债收益率跳升10+bp，美股下挫，黄金在前一日大跌基础上继续跳水。
强劲的劳动力市场数据可能支撑通胀及美联储维持高利率水平。
2023-02-06 周一
【重要新闻】
- 周末流浪气球事件继续发酵，美国出动F22击落。布林肯访华推迟，中美关系不确定性增加的紧张情绪势必会影响北向流入和风险偏好；
- 土耳其连续两次7.8级地震，已造成数千人死亡。
【资金】央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，开展1500亿7天逆回购，当日到期5230亿，净回笼3730亿。
今日资金转向紧张，各期限价格上下，全天走势向上。押信用隔夜2.3-2.5%，7d 2.3%。
【权益】北向资金早盘持续流出45亿，午后有所修复，全天净卖出5亿，为连续第二天净卖出。A股多数板块收跌，大盘跌幅较大。全球股市多数下跌。
【债券】周五夜盘超预期就业数据带动美债收益率跳升，周五10Y收益率上行约15bps。
受周末风险事件和A股低开影响，早盘利率现券下行0.25-0.5bps。随着资金面有所收紧，各期限均出现上行，熊平。信用表现相对较强，日内多以估值减点成交。下午想买券时多只信用债ofr ref。
【其他】
- 黄金周四起连续两日大幅下跌。
- 周五夜盘人民币走贬，离岸人民币回到6.8左右。
2023-02-07 周二
【资金】央行今日OMO放量，开展3930亿7天逆回购，当日到期4710亿，净回笼780亿，连续净回笼。
今日资金进一步收紧，上午隔夜2.7-2.8%，下午最高至3.3-3.5%，押利率隔夜也碰到3%。
【权益】北向资金全天净卖出38.6亿，为连续第三天净卖出。A股成交量8463亿，多数宽基全天震荡，小幅收红。
【债券】周一夜盘美国国债收益率继续大幅上涨，10Y美债收益率至3.63，两天反弹近25bps。
在资金明显偏紧的环境下，债券收益率不升反降，曲线走平。信用债依旧维持强势，日内多数期限低估值成交。
【其他】人民币汇率维持在6.8附近
2023-02-08 周三
【重要新闻】鲍威尔称，通胀下降过程已开始，还在早期，限制性利率必须保持些时间；就业超预期强劲可以解释为何联储觉得降低通胀需要很长时间，若就业继续强劲，很可能必须有更多行动，加息可能超出市场定价水平。
【资金】央行开展亿7天逆回购6410亿，当日到期1550亿，净投放4860亿。
尽管央行放量投放，早盘资金面依旧维持高价。隔夜3%-2.9%，7d 2.5%-2.7%，至4点半后才逐渐下行。
【权益】前夜在鲍威尔讲话后，美股上蹿下跳最后收涨，标普500涨超1%，纳指1.9%。
国内股市继续盘整，全天成交额8054亿。北向资金连续第4天净卖出，金额13.89亿。
【债券】美债收益率继续上行，10Y上行4bp至3.67%。
国内利率债小幅震荡，略有上行。信用债期限和品种分化，短端受资金面影响成交较少，银行次级前几天连续下行20+bps后，今天永续债大幅减点成交。
【其他】人民币维持6.79左右水平。
2023-02-09 周四
【市场新闻】chatGPT继续发酵，各大互联网巨头均声明有类似项目。谷歌BARD亮相即翻车，回答天文相关问题时给出错误答案，股价瞬间暴跌-9%。
【资金】央行开展亿7天逆回购4530亿，当日到期660亿，净投放3870亿。
早盘资金面维持高价，隔夜3%-2.9%，7d 2.5%-2.7%，下午2点左右开始宽松，隔夜至2%。
【权益】前夜海外市场股市多数收跌，美股下跌1-2%。
国内股市小幅低开，之后在北向带动下一路上行，全天成交额9018亿。北向资金全天大幅流入121亿。
【债券】10Y美债收益率下行4bp至3.63%。
国内利率债早盘受资金和权益影响偏弱，略有上行，下午资金宽松后快速下行翻红，走牛陡。信用债继续强势tkn，银行次级、二永和低资质信用继续大幅减点成交。
【其他】美元指数回落-0.6%，也是外资继续买入大A的原因。人民币小幅升值至6.77附近。
【操作】Long IO、MO put止损，未来必须控制净敞口。
2023-02-10 周五
【重要新闻】
1.通胀数据：9:30，中国1月CPI同比2.1%，预期2.3%，前值1.8%；PPI同比-0.8%，预期-0.5%，前值-0.7%。
CPI、PPI数据均低于预期。CPI主要受猪价拖累，猪价已连续3个月下跌，已跌至成本线附近。PPI主要受疫情、1月春节影响，生产活动较少，节后原油、铜等出现回调。
2.金融数据：中国1月社融增量59800亿，预期54000亿，前值13100亿；新增人民币贷款49000亿，预期42000亿；1月M2同比12.6%，预期11.7%,前值11.8%；M1同比6.7%，预期4.7%，前值3.7%；M0同比7.9%，前值15.3%
信贷结构延续分化，企业部门信贷表现强势，远好于居民部门信贷。居民部门短贷和中长贷均同比少增。
M2增速创2016年5月以来新高，居民存款和非银存款大幅增加，可能与1月春节相关。
【资金】央行开展亿7天逆回购2030亿，当日到期230亿，净投放1800亿，连续第三日大额投放。
今日资金面宽松，各期限价格下行。信用隔夜1.8-1.9%，7d 2.1-2.2%。
【权益】前夜美股高开低走，纳指下跌1%；
A股走势也偏弱，2点后略有反弹，全天个股跌多涨少，全市场成交8929亿，北向资金净流出14亿元
恒生指数跌2%，恒生科技跌4.58%
【债券】美债再次小幅上行，10Y上行4bp至3.67%。
国内利率债各期限表现不一，长端表现弱于中短端。曲线继续变陡。信用债收益率继续下行，但相对前几天成交有所减少。5Y信用多减点tkn。
国内债券市场对通胀和金融数据的反应都比较小，偏低的通胀下利率没有下，超好的金融数据利率也没有上。
【其他】人民币兑美元维持震荡。
2023-02-11 周六
周五夜盘：
【海外】10Y美债收益率上行7bp至3.74。欧美股市多数收跌。
【其他】前夜美元指数小幅反弹，人民币兑美元上行突破6.8。