跨月资金价格超预期贵，之后资金偏松。在没有利多的环境下，债券市场偏强，期货尤甚。权益市场震荡，大盘表现好于小盘。
2023-02-27 周一
央行今天开展3360亿7d逆回购，当日到期2700亿，净投放660亿。
资金面上午紧，收盘松。临近跨月，银行间回购利率大幅波动，押信用隔夜2.2-2.3%，7d在2.65-3.1%。交易所融资今天跨月，融资价格全线飙升。隔夜最高5.5%。
债券市场，受资金面影响，早盘利率均小幅调整，信用成交清淡。午后信用债收益率继续上行，大行二永普遍估值+2-3bp成交。NCD价格也持续走高，1Y大行已经到2.75%。
股市方面，A股港股低开后拉升翻红，之后震荡走弱。全天多数个股下跌。北向资金持续净流出19.2亿。
中纪委发布坚决防止违规吃喝歪风反弹回潮，食品饮料却是今天表现最好的行业。
盘后，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，晚上不少卖方在开电话会解读。对数字经济、信息技术行业有多利好还不一定，但应该不会是个利空吧。
美元兑人民币汇率继续在7附近震荡。考虑到之前一波从7.3下到6.7,当前水平已经调整近一半。
把人民币看多头寸加回去，初始位置在7附近，每贬值0.05加一份。
2023-02-28 周二
前夜，美国1月耐用品订单数据公布，环比初值下降4.5%，降幅三年最大。
欧洲股市多数上涨超1%，美股反弹；10Y美债收益率小幅下行2bp，至3.925%附近。
早上公布了中国2月BCI数据，大幅跳升。
央行今天进行4810亿7d逆回购，当日有1500亿到期，净投放3310亿。
资金面跨月偏紧，各期限价格先上后下。开盘押利率隔夜5-6%，信用7%，7d利率3%，信用3.5%。之后逐级上行，至午后达到最高押信用隔夜12-15%。7d在4%左右。三点左右，随着交易所价格跳水，银行也开始融出，信用隔夜快速回落至5%，7d 2.8%。
债券市场，利率债今天成交活跃，但价格依旧小幅变化。早上在BCI及超贵回购下，利率普遍上行0.5-1bp。中午收盘前，国债期货开始持续拉升，利率债现券收益率跟随期货小幅下行，但幅度很小。3点资金宽松后，现券情绪逐渐修复，各期限下行0.5-1bp。
信用方面，在跨月资金压力下，多数品种成交在估值+2bp附近。二永早上开盘随利率调整，bid快速回退，交易员反馈yfd在抛售。午后随利率情绪逐渐好转，二级收盘基本平昨天估值，永续稍弱。
国债期货的最近表现明显明显强于现券。最直接的原因可能是去年末债市大跌时，套保/对冲需求下导致期货基差大幅走扩。临近交割月，空头平仓或者有人在做反向套利。
今天还有一种解释，最近资金价格很贵，持有现券的融资成本太高，不如多期货+出回购。既可以赚基差，还有回购carry。
权益市场，受隔夜欧美股市带动，A股港股高开。早盘北向资金持续流出，股市低走。午后2点左右，北向资金开始流入，A股快速拉升，多数股票收红。大A全天成交7574亿，北向净流出13亿,午后最高时流出32亿。港股2点后也随A股小幅反弹，但在收盘后再度下跌，抹去全部反弹。
行业方面，昨晚的数字中国新闻使信创板块高开高走后随大盘调整。午后和券商、地产等板块一起拉动大盘v形反转。
今天是2月最后一天，MSCI中国指数季调盘后生效
晚间，法国和西班牙的通胀数据超预期上涨，引发对欧央行鹰派重定价。
2023-03-01 周三
前夜，美股小幅下跌，债券市场短端上行，10y美债基本持平。
央行今天进行1930亿7d逆回购，当天有3000亿到期，净回笼1930亿。
资金面，在昨天高价跨月后，今天资金整体偏松，价格全天下行。信用隔夜2.3%-2%左右，7d信用2.3%附近。
9点30公布中国2月PMI数据，非制造业56.3，预期54.9；制药业52.6，预期50.6。
制造业PMI数据创2012年4月以来10年新高。
相对超预期的经济数据而言，债券市场表现也非常超预期。PMI数据公布没有带动债券上行，利率债全天维持震荡，国债期货继续收缩基差。信用债各期限小幅下行，二永成交在估值附近。
股票市场受PMI公布影响，A股港股大幅反弹。收盘A股大盘指数涨幅多超1%，恒生指数超4%，恒生科技超6.5%。北向资金大幅持续流入，全天净流入超70亿。全A成交9196亿。
行业方面，多数行业收涨。以3大运营商为首的通信板块涨幅最大。信创、chatgpt相关计算机个股在前期快速回调后再次领涨。
昨天BCI数据出来后，对PMI超预期已经有所反应，回头看昨天下午外资开始重新流入，也是在做经济复苏的交易。
国内商品也在交易经济复苏，南华工业品指数一路上行。
美元指数大幅下跌，人民币快速升值，晚上最低到6.86。人民币的快速升值，也是权益过去两天快速拉升的动力之一。
2023-03-02 周四
前夜，美国公布2月ISM制造业PMI，六个月来首次改善。物价指数大反弹。
美国股市多数收跌。债券收益率继续上行，10y美债再度涨超4%
特斯拉新闻发布会，马斯克介绍Master Plan，给全人类画了一个很大的饼。
能源方面，为实现可持续的能源经济需要达到电池储能240TWH（太兆瓦），可再生电力30TWH。需要制造领域投资10万亿美元。
力争下一代汽车的生产成本降低至多50%，下一代汽车将采用公式自己设计的控制器，下一代动力系统将不会使用任何稀土材料。
目前全球合计产量400万辆，未来年销量将达2000万辆。
cybertruck今年将问世
下午2点左右，有传言今年增长目标会高于去年定的4.5-5.5%，可能在5-5.5%之间，最高可达6%。并坚持3%的长期通胀目标。
央行今天开展730亿7d逆回购，当日到期3000亿，净回笼2270亿。
资金面整体宽松，价格全天下行。上午利率隔夜1.7-1.8%，7d 2.1%。
债券方面，利率债上午现券在估值附近成交，午后在经济增速小作文影响下，期货跳水，带动现券开始上行，直至尾盘各期限收益率小幅上行1-1.5bp。
信用债买盘依旧较强，短端下行，二永略高估值成交。存单收益率随着资金价格回落，普遍估值-1bp。
权益市场，A股全天小幅震荡。宁德时代跌超4%，拖累创业板指跌幅较大，低开低走，收跌超1%。大A全天成交9340亿，北向资金小幅流入7.7亿。
行业方面，通信、cahtgpt概念继续拉升。
晚间，受今早特斯拉发布会低于预期影响，TSLA盘前下跌超8%。
美元指数大幅上涨，人民币也贬值回到6.9+。
2023-03-03 周五
前夜，公布的四季度单位劳动力成本涨幅超预期，推动收益率曲线继续上行，10y美债4.075%。
单周首次申领失业救济人数下降，显示就业市场依旧强韧。美股反弹，道指涨1%。
特斯拉跌6%，还是昨天马斯克的饼太大了吧。
央行行长易纲：目前实际利率水平比较合适，降准提供长期流动性支持实体经济仍是有效方式；今年人民币汇率还会在合理均衡水平上保持基本稳定。
央行副行长潘功胜：近期房地产市场交易活跃性有所上升，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。
央行副行长刘国强：2023年我国通胀保持温和是主基调，长期看树立底线思维对通胀保持警惕；坚持正常的货币政策不大收大放。
央行今天开展180亿7d逆回购，当日4700亿到期，净回笼4520亿。
资金面整体偏松，押利率隔夜1.4-1.5%，7d信用2-2.1%。
债券市场，利率债收益率先上后下。午前，随央行关于货币政策的表述，期货深V，现券振幅1bp。午后期货一路走高。
信用债走势没有跟随利率V起来。高等级品种继续调整，1-2年已从2月的低位上行10+bp。二永基本高估值成交。
权益市场，A股V型反弹，北向资金流入20亿。A股全天成交8695亿。大盘相对更强。
海外权益普遍上涨。
美国将28家中国公司拉入实体名单，名单上的公司要进口美国商品需要专门的审批。名单包括浪潮信息、龙芯中科、华大基因，浪潮信息一字跌停，其他影响不明显。
2023-03-04 周六
前夜，美股大涨，10Y美债收益率快速下行10bp，至3.96%