06-13周二 央行OMO降息10bp
这个操作属于意料之外，情理之中。过去几周权益、商品、债券市场都在被小作文支配着。盘中各种劣质截图不断，从货币政策、到财政刺激、还有地产放松等等，但目前为止都没有一个是被证实的。所以央妈在这个时点进行降息操作，也完全符合国内的经济形势。只是过去几次都是通过MLF进行调整，而且MLF也就2天之后，所以13日的OMO降息又超过了所有人的预期。
事后分析，可能是因为周四凌晨有美联储的声明，同时还是70的大日子。万一美联储超预期加息、国内降息会导致人民币压力骤增，金融市场可能出现剧烈波动，所以把降息操作提前了一些。叠加周四花式秀的2370亿MLF投放，对央行的用心真是佩服。。。
周二降息当天利率快速下行，周三开始V型反弹，周四周五快速上行，幅度之大让不少PM直呼去年10月再现。
作为一个债市新手，对历史上降息后的市场表现不太熟悉，于是找研究员要来了08年以来每次降息的公告日，统计一下降息后市场的走势。
在降息消息公布后两天近5bp的下行幅度在历史中位数水平。但考虑到这次降息仅10bp，相比过去几十、上百bp的降息，这次的债市表现属于非常亮眼的。但是周四周五的止盈上行力度，在历史75%分位数了。从统计规律和逻辑来看，降息对债市大概率不算一个利空消息。那么如果利率再次回到了降息前的水平，短期来说就是一个还不错的位置了。